La causa contro Binance della SEC: cosa significa

Jul 27, 2023

Cosa stava pensando CZ? Questa è stata la domanda che mi è venuta leggendo la denuncia di 136 pagine della Securities and Exchange Commission pubblicata lunedì. Cosa, mi chiedevo, pensava che sarebbe successo il fondatore di Binance Changpeng Zhao quando avesse fondato una filiale statunitense nominalmente a condizioni di mercato—e poi avesse violato quasi tutte le regole di conformità previste dal libro? Potrebbe essere solo questione di tempo prima che i regolatori americani, che indagano su Binance da anni, se ne accorgano e si scontrano duramente. E questo è quello che è successo.

Come rivelato dalla SEC, Zhao trattava Binance.US come un "burattino"—come descritto dall'ex CEO della filiale—mentre istruiva due dei market maker della piattaforma, da lui segretamente controllati, a impegnarsi in un dilagante wash trading per aumentarne il volume . Nel frattempo, Binance ha sperperato denaro, in parte fondi dei clienti, tra Binance.US, i market maker e la società madre. Ad un certo punto, uno dei market maker ha speso 11 milioni di dollari su uno yacht. Hai capito.

L'aspetto di tutto ciò è orrendo, anche se Binance, a differenza di FTX, non ha perso il denaro dei suoi clienti. Non puoi andare in giro a parlare del tuo impegno verso la conformità e poi continuare come se stessi gestendo un locale caldaia da due soldi. Inutile dire che non aiuta il fatto che la citazione in denaro della denuncia sia il Chief Compliance Officer di Binance che dice a un collega: "Stiamo operando come un fottuto mercato di valori mobiliari senza licenza negli Stati Uniti, fratello."

Ancora una volta, come pensava Zhao che sarebbe andata a finire? Le autorità di regolamentazione statunitensi sono lente, ma non sono stupide e, come rivela la denuncia, sono disposte a mettere alle strette il tuo staff e persino a scorrere oscuri post di Reddit per costruire un caso contro di te. Mentre molte delle altre accuse contenute nella denuncia della SEC sono vecchie notizie e riflettono l'etica di molte startup che si muovono velocemente e si rompono, lo sforzo elaborato di gestire un'operazione fantoccio degli Stati Uniti, mentre dirige surrettiziamente l'americano più ricco clienti alla piattaforma offshore di Binance—è una pessima impressione. L’azienda lo pagherà caro.

La denuncia della SEC è un gigantesco occhio nero per Binance, ma la società non è l'unica che dovrebbe essere imbarazzata dagli sviluppi di lunedì. Fedele alla forma, il presidente della SEC ossessionato dalla pubblicità, Gary Gensler, sta trattando l'indagine su Binance come un'opportunità per promuovere se stesso e per cercare di massimizzare la giurisdizione della sua agenzia.

Per cominciare, il capo delle pubbliche relazioni di Binance afferma che Gensler ha condiviso il reclamo con i media prima di trasmetterlo alla società stessa. Tali buffonate si verificano nelle controversie private, ma un’agenzia governativa, il cui compito è una regolamentazione imparziale, non dovrebbe impegnarsi in tali giochi. Allo stesso modo, la decisione della SEC di cancellare la citazione "fratello" sul suo account Twitter è sembrata una decisione poco professionale per aumentare il calcio.

Ci sono poi i numerosi riferimenti in apertura alla denuncia alla mancata registrazione di Binance come exchange presso la SEC. Ciò fa eco al recente ridacchiare di Gensler "tutto quello che devi fare è entrare", anche se sa benissimo che questo è sostanzialmente impossibile poiché l'attuale regime legale per gli scambi non è adatto alle aziende blockchain. Anche se la SEC aveva dato a Binance ogni diritto sugli inganni di Binance.US, e probabilmente su alcune vendite di token, questo non era abbastanza per Gensler. Doveva comunque utilizzare la denuncia come veicolo per cercare di espandere il suo impero a scapito di altre agenzie. Ma come sappiamo, è così che si comporta.

Jeff John Roberts[email protected]@jeffjohnroberts

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